Digamos que una ONG sin efectivo en el banco y un
presupuesto balanceado tiene COP10.000.000 en ingresos y COP10.000.000 en
gastos. Si el ingreso se recibe primero, la ONG sería capaz de gastarlo todo
sin complicación alguna. Sin embargo, si algunos o todos los gastos surgen primero
que el recibo de los ingresos, la ONG no estaría en capacidad de pagar a sus
proveedores hasta que se reciba el efectivo. En este caso, tendría un problema
con la oportunidad de los flujos de efectivo en vez de ingresos insuficientes o
exceso de gastos.
"Una
proyección de flujos de efectivo no debe confundirse con el estado financiero “Estado
de flujo de efectivo”. Este último describe los cambios en el efectivo de un
año a otro según sea utilizado en actividades de operación, inversión y
financiamiento; y ajusta por efecto de eventos que no requieren efectivo, tales
como la depreciación."
Es necesario realizar una proyección del flujo de
efectivo al inicio del año fiscal y actualizarla según cambios.
A continuación se contemplan estrategias comunes para
lidiar con la oportunidad de los flujos de efectivo, ya sea que se dé un
excedente o un faltante de efectivo, según se proyecte dentro de las
actividades de la ONG.
Manejo de un
faltante temporal de efectivo
Para manejar faltantes temporales de efectivo, pueden
considerarse las siguientes estrategias:
• Obtener un préstamo, usualmente de un banco u otra institución
similar.
• Obtener una línea de crédito de un banco.
• Mover los eventos de recaudación de fondos según el faltante proyectado o esperado.
• Solicitar préstamos entre Donantes, siempre y cuando sean autorizados por estos.
• Financiar la compra de propiedad, planta y equipo a través de
arrendamientos financieros (leasings).
• Liquidar inversiones, si hubiere.
• Administrar la política de pagos a proveedores.
Cómo tomar
ventaja de un excedente temporal de efectivo
Para beneficiarse de un excedente de efectivo según proyección,
una organización puede:
• Realizar inversiones de corto plazo, como la colocación de
depósitos a plazo o CDT´s, siempre y cuando el Donante lo autorice, y no
retrase la realización de las actividades.
• Utilizar el excedente para la compra de materiales que serán
usados a lo largo del año.
Es importante mencionar que la Junta Directiva, o
alternativamente la comisión designada al presupuesto, también debe revisar las
proyecciones de flujo de efectivo de la organización. Esta revisión debe
incluir cualquier medida que involucre compromisos para la ONG (como préstamos
o los términos de pago a proveedores).
Por
Alberto Diamond
La
información aquí contenida es de naturaleza general y no tiene el propósito de
abordar las circunstancias específicas de
ningún individuo o entidad en particular. No tiene motivos
económicos y no se puede entender como una asesoría al tema expuesto por el
autor.
